会计必看:现金流量表的分析与运用

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会计必看:现金流量表的分析和应用

财务报表,也称为外部会计报表,是会计主体提供的财务报表,反映会计主体的财务状况和经营情况,包括资产负债表,损益表,现金流量表或财务变动表。职位,时间表和笔记。财务报告的主要部分不包括财务报告或年度报告的信息,如董事报告,管理分析和财务概况介绍。外部报表是指财务报表。内部报表的对称性基于会计准则,并向业主,债权人,政府和其他相关方以及公众和其他外部用户披露。

在现代金融管理环境中,现在越来越多地倡导“现金至上”,现金流量表分析对于信息用户来说更为重要。这是因为现金流量表清楚地反映了公司创建净现金流的能力,更清楚地揭示了公司资产的流动性和财务状况。

一,现金流量表的结构分析

现金流量结构分析包括流入结构,流出结构以及流入和流出比率分析。以下是深圳市有限公司(以下简称M公司)1998年年度报告的一个例子(报告数据略)。

现金流量表分析的主要任务是分析谁主导活动。例如,M的总现金流入的营业流入占40.76%,投资流入占19.9%,融资流入占39.34%,表明商业活动占据重要地位和筹资。活动也是公司现金流入的重要方面。

1.流入结构分析

由于商业,投资和筹资活动可以带来现金流入,因此应分析流入结构。

在公司业务流入中,主营业务销售收入占86.6%,增值税占12.39%,反映公司经营正常;

投资活动流入,股息流入为0,投资回收和处置固定资产的现金流入占100%,表明公司投资的现金流入全部为回收投资而非利润;

在筹资活动中,借款流入占资金流入的52.18%,这是主要来源;股权资金流入占47.74%,是次要来源。

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2.流出结构分析

公司总流出量占经营活动的24.18%,投资活动占28.64%,筹资活动占47.18%。由于公司在1998年没有向股东分配现金,公司的现金流出占债务的很大一部分,导致负债大幅减少。

在业务活动外流中,商品和服务的购买量占54.38%;支付给员工和支付给员工的现金占10.81%,税收占3.6%,负担较轻,其他与业务活动有关的现金支付率为29.80%。比例很大。股权投资在投资活动外流中支付的现金占比为60.74%,而购买固定资产,无形资产和其他长期资产支付的现金占39.26%。资金外流中本金的偿还占47.51%,其余为筹资费和利息支出。从以上分析可以看出,企业投资活动的现金流出量相对较大。在投资活动现金流出中,股权投资占比最大,表明公司股权扩张速度较快。

3.流入和流出比分析

从M公司的现金流量表中可以看出:

在经营活动中:现金流入4268.99万元,现金流出3234.9万元,公司经营现金流入和流出比率为1.32,表明1元现金流出可兑换现金流入1.32元。该值当然可以更大。

在投资活动中:现金流入2085万元,现金流出3833.1万元,公司的投资活动现金流入比例为0.74,公司的投资活动造成大量现金流出,表明公司正处于扩张期。一般而言,处于发展期的公司价值很小,在经济衰退或缺乏投资机会的情况下,这是一个很大的价值。

筹资活动中:现金流入4105万元,现金流出6,314.4万元,融资活动流入和流出比率为0.65,表明还款幅度大于借款。如果融资活动中的现金流入是通过借款获得的,也表明公司有很大程度的借款新债和旧债。

作为信息用户,在深入了解公司现金流的背景下,流入和流出结构也应该在历史上或点对点进行比较,以便获得更有意义的结论。

一般来说,对于一个健康成长的公司来说,经营活动的现金流量应该是正的,投资活动的现金流量应该是负的,融资活动的现金流量应该是正的和负的,上述公司的现金流量。基本上反映了这家成长型公司的地位。

二,偿付能力分析

虽然流动比率和速动比率也可以反映资产的流动性或偿付能力,但这种反映具有一定的局限性。这是因为现金可以用来偿还债务,现金流和债务可以更好。偿还债务的能力。

1.现金到期债务比率

现金到期债务比率=当期应付债务的现金余额

此处,当期到期债务是指本期到期的长期债务和应付票据。如果检查银行间现金负债比率,可以根据指标的大小判断公司的即时偿债能力。

2.现金流量负债率

现金流量负债率=现金余额/总流动负债

该指标的低水平表明依靠现金偿还短期负债的压力更大。

3.现金负债总额

现金负债总额=现金余额/总债务

该指标的比率越高,公司承担债务的能力就越强。

4.获得现金能力比率

获得现金的能力是指净现金流入与投资资源的比率。输入资源可以是销售收入,总资产,净营运资本,净资产或可交易股份等。

5.销售现金比率

销售现金比率=经营活动/销售的现金流入净额

例如,M公司的销售额为4000万元,经营活动产生的现金流入净额为1000万元。然后:销售现金比率=1000÷4000=0.25。说明每售出一美元,就可以获得0.25元现金。

6.每股现金流量=经营活动产生的现金流入净额÷普通股

如果M公司的普通股资本为6000万股,净现金流入为1000万元,则每股经营现金流=1000÷6000=0.17元/股,比例越大,表明公司的资本支出和支付分红能力更强。

7.所有资产的现金回收率

所有资产的现金回收率是经营活动和投资活动的现金流入与所有资产的比率,表明公司资产产生现金的能力。

私人金融研究所,财务和税务课堂

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